“PRAKTEK WINDOW DRESSING PADA REKSADANA SAHAM DI INDONESIA TAHUN 2014-2016” (Studi Empiris Pada Reksadana Saham di Indonesia tahun 2014-2016)

Abstract

ABSTRAKSI
Penelitian ini akan membahas tentang satu fenomena di pasar modal,
dimana menjelang akhir tahun atau tepatnya pada bulan Desember harga saham
cenderung naik. Penyebab kenaikan saham ini bisa dari emiten (perusahaan) yang
melakukan target penjualan agar pelaporan akhir tahun terlihat bagus. Variabel
yang digunakan dalam penelitian ini adalah Residual Absolute yaitu dengan cara
membandingkan nilai Residual Absolute perusahaan 10 hari sebelum Event
Studies dan 10 hari sesudah Event Studies.
Berdasarkan uji hipotesis yang dilakukan terhadap nilai Residual Absolute
10 hari sebelum dan 10 hari sesudah Event Period didapatkan hasil bahwa
kenaikan paling signifikan adalah terjadi dibulan Desember yaitu 10 hari sebelum
Event Period dengan Mean sebesar 0,018 % perhari. Selain itu hal ini didukung
dengan hasil pengujian Wilcoxon Signed Rank yang menunjukan adanya
perbedaan Residual Absolute 10 hari sebelum Event Period dan 10 hari setelah
Event period.
Kata Kunci: Window Dressing, Residual absolute, January Effect.
ABSTRACT
This research aims to discuss about the phenomenon in stock exchange in
the end pf the year or exactly on December stock price is tend to increase. The
increasing is caused by the emiten (company) which on selling target in order to
the reporting if financial statement at the end of the year looked good. The
variables in this research is Residual Absolute which is comparing between
Residual Absolute value in 10 days after Event Period. The result of this research
is the most significant increasing is happened on December, 10 days before Event
period with the amount of mean is 0,018 % per day. And tis is supported whit the
testing result Wilcoxon Signed Rank which is showing the difference of Residual
Absolute 10 days before Event Period and 10 days after Event Period.
Keywords: Window Dressing, Residual Absolute, January Effect.